Accessibility
Режим ЧБ:
Розмір шрифта:
A
A
A
Notifications

Облигации: что это такое и как они функционируют?

Смогли отложить средства и создать накопления? Деньги, которые просто лежат под подушкой, обесцениваются под влиянием инфляции, а потому их стоит инвестировать. Среди популярных инструментов для вложений — банковские депозиты, акции, криптовалюта и облигации. Сегодня рассказываем, что такое облигации и как они работают, а также какие преимущества и недостатки имеет инвестирование в облигации.

Что такое облигации?

Облигации (бонды) — это ценные бумаги, которые удостоверяют факт внесения средств держателем облигаций и подтверждают обязательства возместить стоимость ценных бумаг и выплатить доход их эмитентом. Звучит довольно сложно, правда? Что такое облигация, если говорить простыми словами? По своей сути, это долговая расписка: покупая бонд, вы даете его владельцу деньги в кредит, и после продажи этой облигации или ее погашения владельцем получаете обратно свои средства + прибыль.
Чтобы еще лучше ознакомиться с инструментом, обратите внимание на такие параметры облигаций:

  1. Номинал. Сумма первоначального займа (в Украине стандартным номиналом является 1000, будь-то гривна, доллар или евро).
  2. Дата погашения. Дата, когда заемщик возвращает номинал и проценты кредитору.
  3. Доходность. Годовой процент прибыли по купонным облигациям, который остается неизменным вплоть до даты погашения облигации.

Бонды бывают разными: например, в Великобритании выпускались ценные бумаги без даты погашения, доход по которым держатели облигаций получают и сейчас. В Украине сейчас эмитируются специальные военные облигации, деньги из которых идут на поддержку армии и экономики страны. 

Виды облигаций

Классификация облигаций достаточно широкая, и зависит она от параметра, по которому происходит распределение:
По способу получения прибыли:

  • купонные. Фиксированная (редко — плавающая) годовая процентная ставка прибыли, которую получает держатель облигации. Например, если вы приобрели 1 бонд (1000 грн номинал) со ставкой в 20% годовых, через год вы получите 1000 грн обратно + 200 грн дохода до налогообложения;
  • дисконтные. Прибыль с разницы стоимости облигации — инвестор покупает ценную бумагу по цене ниже первоначальной, а продает уже по полной ее стоимости. Например, это покупка бонда за 800 грн и его продажа по номиналу в 1000 грн.

По сроку погашения долга:

  • краткосрочные (до 1-2 лет);
  • среднесрочные (действуют 2-5 лет);
  • долгосрочные (свыше 5 лет);
  • бессрочные (без обязательства погашения, только для купонных облигаций).

По валюте выпуска:

  • в национальной валюте страны (гривна удобна тем, что не нужно дополнительно обменивать валюту);
  • в иностранной валюте (как правило, в долларах и евро; удобно для тех, кто имеет сбережения или получает зарплату в валюте).

По эмитенту облигаций:

  • корпоративные (эмитент — юридическое лицо, компания, которая хочет финансировать свой бизнес);
  • муниципальные (эмитент — орган местного самоуправления, который собирает средства для запуска проекта);
  • государственные (эмитент — государство и органы власти, имеющие целью покрыть дефицит бюджета).

Самыми популярными и простыми являются купонные государственные облигации, ведь здесь процент прибыли фиксированный, а риски — почти отсутствуют, поскольку дефолт всей страны достаточно маловероятен. Покупать облигации можно как украинских эмитентов, так и иностранных (например, бонды американских компаний).

Как функционируют облигации?

Работает это так: сначала эмитент (компания или орган власти) выпускает свои облигации на первичном рынке. Доступ к этому рынку имеют только лицензированные его участники, например банки и брокеры. Эти «крупные игроки» выкупают ценные бумаги, а после перепродают их всем желающим, в том числе и физлицам, которые к первичному рынку доступа не имеют. Посредники (банки и брокеры, например) добавляют свою наценку к облигациям и продают их на вторичном рынке, передавая тем самым право держателям на получение выплат в дату погашения бондов. После покупки облигаций физическое или юридическое лицо, конечный держатель, может либо дождаться даты погашения для получения номинала + дохода, либо досрочно продать бумаги, однако в таком случае будет происходить это с дисконтом или с потерей части/всего накопленного дохода. Благодаря первичному и вторичному рынкам, ликвидность облигаций сохраняется, а потому продать их при необходимости можно за 1, максимум за 2-3 дня.
Выпуск облигаций строго регламентируется законодательством, а решение о выпуске этих ценных бумаг в Украине принимает Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Впрочем, в мире встречаются и случаи мошенничества, когда погашение не происходит, как и выплата купонного дохода. Именно поэтому главным при инвестировании в облигации является выбор эмитента, ведь от него зависит, получат деньги заимодатели или нет.
В Украине сейчас популярны ОВГЗ, или облигации внутренних государственных займов, благодаря которым покрывается дефицит бюджета страны. Номинальная стоимость каждой такой облигации — 1000 грн. Если с дохода с корпоративных и муниципальных бондов взимается 18% НДФЛ и еще 1,5% военного сбора, то с ОВГЗ — только военный сбор (если заимодатель юридическое лицо, налоги будут взиматься в соответствии с выбранной им системой налогообложения). Отдельным видом ОВГЗ являются военные облигации, с которых вообще не взимаются никакие налоги и сборы. Все ОВГЗ имеют фиксированный процент прибыли, который составляет 13-15% годовых, а для военных облигаций — до 19% годовых.

Инвестиции в облигации: преимущества и недостатки

Как и любой другой инвестиционный инструмент, облигации имеют свои плюсы и минусы. Основными преимуществами бондов являются:

  • ликвидность. Большинство этих ценных бумаг в Украине можно продать и купить за день;
  • безопасность. Облигации, особенно ОВГЗ, почти не имеют рисков, ведь их погашение гарантировано эмитентом (ОВГЗ — государством), и даже в случае банкротства компании, с держателями бондов, как с кредиторами, рассчитываются в первую очередь;
  • стабильность. Фиксированный годовой доход (если облигации купонные), который не меняется со временем и покрывает инфляцию, привлекает многих инвесторов;
  • низкие или нулевые налоги (для ОВГЗ). С дохода, полученных с ОВГЗ, с физических лиц взимается либо 1,5% военного сбора, либо вообще ничего (с военных облигаций);
  • низкий порог входа. Инвестировать можно уже от 1000 грн, тогда как для вложения в акции, особенно иностранных компаний, понадобится от $100-200.

Какие же тогда недостатки имеет этот инструмент? Во-первых, доходность бондов низкая (до 19% годовых для ОВГЗ) по сравнению с акциями и криптовалютой, но и компенсируется она почти полным отсутствием рисков. Во-вторых, при инвестировании средств в корпоративные облигации существует риск банкротства компании, а значит потери всех вложений, однако это возможно только при покупке бондов у юрлица с низким рейтингом и сомнительной репутацией. Несмотря на это, облигации продолжают пользоваться спросом среди населения из-за своей безопасности и стабильности.

Как инвестировать в облигации?

Инвестиции в облигации — достаточно простой процесс благодаря цифровизации и интернету. Предлагаем пошаговую инструкцию:
Шаг 1. Обратитесь к брокеру или банку (физически или путем перехода на сайт или в приложение учреждения).
Шаг 2. Откройте счет в ценных бумагах, где будут храниться приобретенные облигации (делает брокер или банк на месте).
Шаг 3. Выберите доступные облигации и сумму, которую хотите инвестировать.
Шаг 4. Сформируйте заявку на открытие сделки.
Шаг 5. Подпишите соглашение и получите облигации на ваш счет.
Далее остается только ожидать даты погашения: тогда, в течение трех дней после наступления даты (из практики — в тот же день), Минфин переводит соответствующую сумму номинала и дохода на банковский счет заимодателя или на карту єПідтримка, если облигации были приобретены в Дії. Да, купить бонды можно и в Дії, однако там доступны только военные облигации. Покупайте ОВГЗ, зарабатывайте и параллельно поддерживайте государство и армию!

Рекомендованные статьи

Как создать пассивный доход: советы, варианты и идеиКак создать пассивный доход: советы, варианты и идеи
Финансовое благополучие достигается систематическими действиями. Это постоянный процесс, включающий заработок, сбережения, защиту накоплений, содействие их приумножению. Существенную помощь оказывают пассивные доходы, для которых необходимо приложить усилия только на этапе внедрения. Благодаря им…
Стоит ли вкладывать в криптовалюту в 2025 году? Реальные риски и возможностиСтоит ли вкладывать в криптовалюту в 2025 году? Реальные риски и возможности
Виртуальные деньги постепенно заменяют реальные, поэтому все больше инвесторов задаются вопросом, как заработать на криптовалюте. Сфера, которая еще несколько лет назад считалась слишком рискованной и абстрактной, сегодня становится едва ли не основным полем финансовой игры. В ней участвуют…
Что такое банковская гарантия?Что такое банковская гарантия?
Для повышения доверия между контрагентами и участия в тендерных закупках потребуется банковская гарантия обеспечения выполнения договора. Ее оформление является стандартом ведения деловых переговоров и может пригодиться предпринимателям любой отрасли и масштабов деятельности. Именно поэтому бизнес-…