Что такое IPO и как оно влияет на инвесторов?

Развитие бизнеса как закрытой системы ограничено. Чтобы выйти на новый уровень производства, необходимо использовать современные методы презентации и взаимодействия. К ним относится Initial Public Offering или IPO, заключающееся в открытой продаже корпоративных ценных бумаг с целью привлечения инвестиций.

IPO: понятие и значение

Initial Public Offering – это выход компании на биржевой рынок путем первичного размещения своих ценных бумаг для свободной продажи. Приобрести корпоративные акции могут все участники торговой площадки, за счет чего фирма превратится из частной в публичную.
Такой бизнес-подход распространен на западе, однако в Украине только развивается, поскольку предприниматели предпочитают самостоятельно выбирать инвесторов и контролировать продажу активов. Несмотря на понятные предостережения, закрытый поиск инвесторов затрудняет определение объективной стоимости компании и ограничивает возможности для получения прибыли.

Зачем компаниям выходить на IPO?

С помощью IPO компании могут привлечь крупные инвестиции, которые станут толчком для развития, а также заявить о себе на рынке. Выделяют 5 основных причин для использования метода «public offering»:

1. Для доступа к инвестициям.
2. Для формирования бизнес-репутации, отражением которой будут высокие котировки акций на фондовом рынке.
3. Для повышения популярности и узнаваемости, ведь ІРО работает как реклама.
4. Для формирования положительной репутации среди регуляторных органов, которые мониторят деятельность акционерных обществ.
5. Для повышения рейтинга корпоративных акций с целью дальнейшего их использования в качестве платежных средств. 

Участие в фондовом рынке на основе IPO предоставляет ценный опыт развития бизнеса и формирует кардинально иное восприятие такого предприятия партнерами, поставщиками и регулирующими учреждениями.

Основные преимущества для компании

IPO компания – это бизнес, который готов к изменениям и совершенствованию. Если его владельцы не боятся привлечения новых лиц к управлению хозяйственной деятельностью, значит они достаточно уверены в собственных силах и бизнес-стратегии. Такая манифестация потенциально обеспечивает следующие преимущества:

1. Привлечение значительных иностранных инвестиций – для многих фирм, особенно мелких, IPO остается единственным способом привлечь внимание перспективных инвесторов.
2. Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности – в отличие от кредитов и продажи облигаций, ІРО инвестиции обеспечивают поступление средств на безвозвратной основе.
3. Интенсификация производства – привлеченные деньги можно направить на модернизацию основных средств, технологическое развитие, повышение оплаты труда и расширение производственных мощностей.

Формирование положительной бизнес-репутации – применение IPO свидетельствует о финансовой и организационной устойчивости компании, что привлекает внимание потенциальных партнеров и способствует развитию бизнеса.
Выход на открытый рынок – оправданный риск, который может обернуться большим выигрышем и дать необходимый толчок для дальнейшего экономического роста.

Недостатки и риски IPO для бизнеса

IPO связано со значительными бюрократическими сложностями и требует соответствующей коррекции системы управления компанией. Планируя выход на фондовый рынок, стоит готовиться к таким процессам:

1. Финансовым потерям, вызванным выпуском акций.
2. Организационной перестройки с целью высвобождения команды для формирования рабочей группы по IPO, в которую должны входить линейные руководители и представители администрации.
3. Подготовки и прохождения финансовой проверки государственными органами, которые должны убедиться в прозрачности, корректности ведения бухгалтерского учета, налоговой чистоте компании.

В случае успешной котировки акций и их распродажи возникнет риск потери контроля над стратегией компании, если контрольный пакет акций окажется в руках нового инвестора. В случае проигрыша на рынке из-за падения цены на акции, бизнес может обанкротиться. Если компанию удастся спасти, ее репутация будет разрушена, о чем станет известно широкой общественности.

Как инвесторы зарабатывают на IPO?

Начинающим инвесторам стоит разобраться, что это – ІРО, ведь с его помощью можно заработать только на понимании принципов работы фондового рынка. Для входа на торги по IPO в Украине понадобится стартовый капитал от 5 тыс. долларов. С ним нужно обратиться к брокеру, который подберет выгодное предложение и вложит средства. В дальнейшем брокер будет сопровождать движение средств клиента, продавая неликвидные акции и покупая перспективные. Разница в цене и будет заработком инвестора за минусом комиссии брокера.

Процесс выхода компании на IPO

Публичное размещение акций может заинтересовать многих, однако доступно только финансово сильным компаниям. Выпуск акций и оплата услуг организатора торгов – андеррайтера – может стоить около 1 млн долларов США. Важнейшая задача компании, планирующей публичную продажу акций, заключается в поиске высококвалифицированного, опытного андеррайтера. Сотрудничать стоит только с надежными инвестиционными банками, которые хорошо знают, как провести IPO, и имеют хорошее портфолио с успешными кейсами.
К их задачам относится:

• рекламная кампания бизнеса для поиска инвесторов;
• подготовка финансовой документации;
• взаимодействие с государственными регулирующими органами для проведения аудита.

По результатам подготовки за несколько недель до официального выхода на рынок андеррайтер проводит премаркет, предлагая акции с дисконтом крупнейшим инвесторам. Такая встреча подогревает интерес к компании, способствует налаживанию связей.
Непосредственно в официальную дату IPO происходит открытая продажа акций, которую координирует инвестиционный банк-агент, маневрируя между колебаниями цены на акции и выбирая оптимальные предложения инвесторов.

Плюсы и минусы IPO для инвесторов

С помощью IPO каждый инвестор имеет шанс приобщиться к управлению интересующей его компании, а также заработать капитал для дальнейшего инвестирования по различным направлениям. Основной риск вкладчика заключается в потенциальном проигрыше интересного предложения и потере средств, если компания обанкротится и приобретенные акции потеряют в цене.
Минимизировать риски можно, сотрудничая с опытными брокерами, которые не идут на лишний риск с малоизвестными стартапами, выбирая ценные бумаги надежных компаний.

IPO в Украине: перспективы и вызовы

IPO украинских компаний на современном этапе развития экономики, привлекает не только внутренних, но и международных инвесторов. Особый интерес представляют компании отраслей сельского хозяйства и пищевой промышленности, информационных технологий, в том числе по направлениям оборонного сектора, а также фармацевтические компании.
Основная сложность для украинского бизнеса, планирующего выход на IPO, заключается в дефиците капитала и невозможности планирования на долгосрочную перспективу ввиду военно-политической турбулентности.

Вывод: стоит ли компании выходить на IPO?

Публичное размещение активов IPO – механизм развития бизнеса, наработанный и аккредитованный на практике. Его использование свидетельствует о перспективности бизнеса и его готовности к выходу на новый уровень деятельности. Для многих украинских компаний, стремящихся к расширению и выходу на международный рынок, это единственный, хоть и организационно сложный способ заявить о себе.