Ярослав КабинИнвестирование позволяет эффективно использовать сбережения, защищая их от неблагоприятных экономических процессов и способствуя их пассивному умножению. Простейшим способом инвестирования, доступным физическим и юридическим лицам, является депозитный вклад. Простое, быстрое оформление и перспективные условия банковского хранения способны обеспечить высокую прибыльность сбережений.
Однако существует не менее интересная альтернатива депозитам, не уступающая им в эффективности и безопасности, а именно облигации внутреннего государственного займа или ОВГЗ. Эта разновидность ценных бумаг доступна для свободного приобретения и имеет ряд преимуществ над другими направлениями вложения средств.
ОВГЗ — это ценные бумаги, эмитируемые исключительно официальным государственным представителем, а именно Министерством финансов Украины. По сути это залоговые документы, предоставляемые государством вкладчикам, покупающим его облигации, гарантируя возврат средств с процентами после окончания срока их действия.
Для государства облигаций внутренних государственных займ — это источник привлечения средств в бюджет за счет вложений граждан и юридических лиц. Оборот ОВГЗ проходит две стадии: на первой из них покупают включительно первичные дилеры, а именно аккредитованные банки и сертифицированные фондовые брокеры, а на второй они становятся доступными частным инвесторам. Такая схема обеспечивает гарантированную ликвидность облигаций, а затем и эффективность для покрытия дефицита бюджета по приоритетным направлениям государственных расходов.
Государственные облигации как разновидность ценных бумаг подпадают под регулирование Законом Украины «О рынках капитала и организованных товарных рынках», в котором в частности определены их ключевые параметры и разновидности.
По сроку действия ОВГЗ могут быть:
Подробную информацию о каждом виде находящегося в обращении ОВГЗ, а именно: даты выпуска, уплаты процентов и погашения, номинальная доходность, объем выпуска, размещают на официальном веб-портале Министерства финансов Украины. Это обеспечивает прозрачность условий взаимодействия государства как эмитента и гаранта безопасности инвестиций с вкладчиками.
В зависимости от рынка размещения, то есть направления поиска инвесторов, облигации Украины бывают трех типов:
Валюта эмиссии облигаций внешних государственных займов определяется условиями интернациональных денежных рынков. Купить облигации внутреннего государственного займа можно в национальной и иностранной валюте, в частности, в евро и долларах США. При этом приобретение валютных государственных облигаций связано с дополнительными условиями, в частности, продажа, выплата процентов и погашение осуществляется исключительно в валюте номинальной стоимости.
С точки зрения целесообразности выбора валюты для приобретения ОВГЗ, гривневые облигации более безопасны и эффективны. Доходность ОВГЗ в гривне выше из-за более высокой процентной ставки. О гривневых облигациях можно найти больше информации, процесс их продажи и погашения гораздо проще. При этом валютные облигации лучше предохраняют от девальвации национальной валюты. Соответственно, выбирать нужно на основе тщательного анализа экономической ситуации в стране и собственных финансовых целей.
Для долгосрочных вложений, связанных со сложностями экономического прогноза на 5 и более лет, лучше диверсифицировать инвестиции, приобретя часть государственных облигаций в гривне, а другую — в иностранной валюте. Это снизит риски негативного влияния валютных колебаний и снижение стоимости национальной валюты.
Военные облигации — это разновидность целевых ОВГЗ, предназначенная для привлечения средств именно в оборонную отрасль экономики страны. Принимая во внимание актуальную военно-политическую ситуацию в Украине, военные облигации являются приоритетным направлением инвестирования, и такая тенденция будет удерживаться следующие 5-10 лет после завершения горячей фазы войны. Военно-промышленный комплекс требует активного вложения средств для наращивания оборонного потенциала страны, а значит, расходы по этому направлению будут находиться на стабильно высоком уровне.
Военные ОВГЗ будут оставаться важным источником привлечения средств, а значит, для обеспечения их инвестиционной привлекательности будут предлагаться конкурентные процентные ставки и дифференцированные сроки вложения, удобные для частных и коммерческих вкладчиков. Кроме того, для покупки доступны военные облигации в долларах, евро и гривне.
Такие прогнозы побуждают инвесторов уже сегодня разобраться, что такое военные облигации, как приобрести военные облигации, а также что лучше: выбрать их или привычные депозиты для юридических лиц. Результаты анализа текущей финансовой политики свидетельствуют в пользу военных облигаций, их безопасность и высокую прибыльность. Это побуждает к разнообразию своего инвестиционного портфеля за их счет с целью защиты и приумножения накоплений.
ОВГЗ в обращении — это способ увеличить поступление средств в государственный бюджет за счет инвестиций частных и юридических вкладчиков. Механизм инвестирования заключается в том, что инвестор покупает ценные бумаги Украины, тем самым предоставляя ей займ на определенное время. Государство обязуется вернуть вложенные средства вместе с процентами по истечении срока действия облигации.
Процесс инвестирования в ОВГЗ можно разделить на следующие этапы:
Инвестиции в ОВГЗ имеют свои отличительные черты. В частности, зависимость от посредника, покупающего ценные бумаги на первичном рынке и распространяющего их для массового покупателя.
Номинальная стоимость и проценты, начисленные за время обращения ОВГЗ, могут выплачиваться по трем схемам:
Прежде чем купить ОВГЗ, уместно тщательно изучить условия обращения и погашения. Полезно посоветоваться непосредственно со своим посредником — банком или брокером с целью выбора оптимального типа вложения, который поможет реализовать поставленные финансовые цели.
Информация, как продать военные облигации или ОВГЗ общего характера, указывается в описании ценных бумаг. Досрочно предъявить государственные облигации для погашения можно только такими, для которых это предусмотрено условиями эмиссии и после пребывания в обращении в течение 15 месяцев.
Получить средства за государственные облигации, не предусматривающие досрочное погашение, можно путем перепродажи на вторичном рынке через лицензированного брокера.
Доходность ОВГЗ можно рассчитать разными способами, однако делать это каждому инвестору не нужно. По требованию Министерств финансов все лицензированные участники рынка ценных бумаг обязаны показывать котировки и доходность по стандартизированным правилам. Чтобы выбрать наиболее выгодного дилера, достаточно проверить доходность нужной ценной бумаги, идентифицировав ее по международному идентификационному коду ISIN, на его сайте.
При этом сущность доходности облигаций базируется на трех категориях:
На доходность государственных ценных бумаг в первую очередь оказывает влияние ставка ОВГЗ. Она постоянно меняется в соответствии с экономическими колебаниями. Доходность ОВГЗ в 2025 году по состоянию на март составила 16,4% для гривневых облигаций, 4,5% для ценных бумаг в долларах США и 3,2% в евро. Доходность военных облигаций фиксировалась на уровне 13,8%.
Если воспользоваться средними значениями доходности ОВГЗ в марте 2025 года можно определить прогнозируемую прибыль от покупки облигаций. Если приобрести ОВГЗ на сумму 100 000 грн. в год под 16% годовых, то доход за год составит около 16 000 грн. При этом реальная доходность зависит от уровня инфляции (для гривневых облигаций) и валютных (для ОВГЗ в иностранной валюте) колебаний.
Купить ОВГЗ можно через лицензированные банки и фондовые брокеры. Брокеры могут взимать комиссию в размере до 0,05% стоимости ценной бумаги. В некоторых банках также может быть предусмотрена незначительная комиссия. Физические лица могут также воспользоваться услугами сервиса «Дія» без дополнительных платежей.
Приобрести ОВГЗ любого типа (гривневые, валютные, военные или другие целевые) могут как физические лица, так и ФЛП и юридические лица. Однако ни один из них не имеет доступа к государственным облигациям при их первоначальном размещении. На этом этапе они доступны только дилерам — банкам и брокерам. Именно поэтому важно каждому желающему инвестировать в ОВГЗ выбрать надежного посредника с выгодными предложениями конкурентной доходностью и минимальной комиссией за приобретение облигаций.
Физическим лицам проще всего покупать военные облигации через сервис «Дія». Для этого нужно открыть счет в ценных бумагах, сформировать заявку на сделку по покупке и перевести средства. Чтобы приобрести ОВГЗ других типов физическим лицам, нужно обратиться в аккредитованный банк или стать клиентом брокера, работающего на фондовом рынке.
Процедура покупки ОВГЗ юридическими лицами аналогична действиям физических инвесторов за исключением обслуживания через сервис «Дія». Большинство посредников, работающих с государственными облигациями, одновременно предоставляют услуги купли-продажи ценных бумаг и обслуживают счета, поэтому все этапы инвестирования в ОВГЗ можно выполнить с помощью единого контрагента.
Номинальная стоимость одной ОВГЗ составляет 1000 грн. или их эквивалент в иностранной валюте. Минимальную сумму инвестиций каждый первичный дилер устанавливает самостоятельно в соответствии с особенностями своей инвестиционной политики. Министерство финансов как эмитент государственных облигаций удовлетворяет любые заказы на покупку, начиная от одной государственной облигации.
Для приобретения за счет средств, полученных в рамках государственной программы «є-Підтримка» доступны все виды ОВГЗ. В частности, военная облигация в любом объеме может быть уплачена таким образом при заказе через приложение «Дія».
Систематизировать информацию, что такое ОВГЗ и особенности инвестирования в них, поможет обзор преимуществ и рисков, сопровождающих такой способ вложения средств.
К преимуществам государственных облигаций относятся:
ОВГЗ выпускаются с разным сроком инвестирования, что позволяет выбрать оптимальные условия под свою финансовую ситуацию и цель вложения средств. При этом все инвесторы, физические и юридические лица получают унифицированные равные условия инвестирования и имеют доступ ко всем видам государственных облигаций.
Выбирая ОВГЗ в качестве направления инвестирования, следует учитывать следующие ограничения и риски:
На привлекательность государственных облигаций также влияет политическая ситуация в стране, ее стабильность на международной арене, отражающейся на экономическом состоянии, объеме международных инвестиций и интенсивности наполнения государственного бюджета.
Доход от ОВГЗ для юридических лиц облагается налогом, согласно системе налогообложения, на которой находится компания. Однако согласно изменениям в Налоговый кодекс от 23 мая 2020 года инвестиционный доход и купонный доход от государственных облигаций не входят в базу начисления налога с доходов физических и юридических лиц. В частности, с этой суммы не взимается военный сбор, а также не взимается НДС у юридических лиц и ФЛП.
Ганна Скочинська Как открыть ФЛП онлайн в 2025 году: пошаговая инструкция
Ганна Скочинська Кому нужен РРО в 2025 году: объяснение для малого бизнеса
Артур ЦвынтарныйКак считать маржинальность бизнеса: формулы, объяснения, примеры
