Цифровая валюта (CBDC) и ее влияние на современную финансовую систему

Цифровые валюты уверенно захватывают лидерские позиции в монетарных системах ведущих стран. Аналитики прогнозируют отказ от банкнот и монет в ближайшие десятилетия и переход на CBDC – цифровые валюты центральных банков. Мировые тенденции побуждают граждан и бизнес уже сегодня разобраться, что такое CBDC, каковы их особенности и возможности использования, чтобы своевременно осуществить переход к полностью виртуальным расчетам.

Что такое CBDC (цифровая валюта центрального банка)?

Цифровая валюта центрального банка (Central Bank Digital Currency, CBDC) – это цифровая форма традиционных денег, которые эмитируются центральным банком страны. Единица CBDC является полным цифровым аналогом национальной денежной единицы и имеет такую же стоимость и позицию на валютном рынке.

Чем цифровая валюта отличается от криптовалюты?

Понятие «цифровая валюта» охватывает все разновидности электронных денег, в том числе виртуальную и криптовалюту. Неофициальное название «киберналичные» точно отражает ее сущность – это аналог валюты в реальном обращении, который можно использовать для безналичных расчетов.
В то время как виртуальная валюта – это разновидность цифровых денег, а криптовалюта – разновидность виртуальной валюты, созданная на основе технологий блокчейна. Можно выделить несколько ярких различий между CBDC и криптовалютой:

1. CBDC охватывают разрешенную сеть блокчейнов, криптовалюты – неразрешенную.
2. CBDC используется для всех видов платежей, транзакций розничного и оптового характера, криптовалюты преимущественно используются в качестве спекулятивных инвестиционных активов.

Цифровая валюта эмитируется и контролируется центральным банком страны на уровне с физическими деньгами. Криптовалюты в основном находятся в свободном обращении, частичное влияние на который имеют только их разработчики – частные предприниматели.

Основные типы CBDC

Цифровые деньги CBDC могут быть двух основных типов:

1. Оптовые – используются финансовыми учреждениями для облегчения межбанковских расчетов, управления ликвидностью и в качестве инструмента денежно-кредитной политики для регулирования процентных ставок.
2. Розничные – бывают на основе токенов, применяемых аналогично физической наличности, а также на основе счета, требующего верификации респондентов транзакции. Они используются для безопасного, быстрого и удобного расчета между потребителями и предприятиями, защищая от рисков неплатежеспособности и перебоев в работе эмитентов частных цифровых валют.

Оба типа цифровой валюты являются полноценными деньгами в обращении, а не виртуальными заменителями, которые только представляют физические деньги. Цифровая валюта составляет часть денежной массы в обращении.

Почему страны внедряют цифровые валюты?

Интерес к CBDC валюте вырос в годы пандемии COVID-19, во время которой платежные привычки подавляющего числа участников экономических отношений склонились в сторону цифровых расчетов из-за удаленности и риска переноса инфекции через банкноты. В последние годы качество и надежность виртуального денежного обращения существенно выросли, по эффективности и технологичности превзойдя традиционные расчеты.
Система CBDC допускает розничный и оптовый оборот, что объединяет всех потенциальных пользователей в единую сеть. Это позволяет упростить международные платежи, ускорить их и исключить лишние промежуточные звенья в логистической цепи, снизив комиссионные расходы.

Преимущества CBDC для финансовой системы

Применение CBDC является объективной необходимостью, учитывая диджитализированное развитие торговоэкономических отношений, и может обеспечить следующие преимущества:

1. Повышение безопасности платежей за счет использования продвинутых криптографических методов препятствования подделкам и мошенничеству.
2. Рост эффективности трансакций за счет сокращения времени и потребности в посредниках, что обеспечит снижение платежных комиссий.
3. Развитие финансовой инклюзии для регионов, удаленных от провайдеров банковских услуг, за счет автоматизации и мобильности финансового обслуживания.
4. Предотвращение финансового мошенничества и терроризма за счет усиления государственного контроля за цифровым оборотом средств.

Цифровая валюта CBDC полезна в большинстве финансовых операциях и существенно расширяет коммуникационные контакты с контрагентами из разных стран, способствуя налаживанию деловых отношений и освоению новых рынков.

Потенциальные риски и вызовы внедрения

CBDC – это платежный инструмент, который, несмотря на свои преимущества и новации, не исключает злоупотребления. Использование цифровой валюты может сопровождаться следующими рисками:

1. Нарушение конфиденциальности информации. По умолчанию все транзакции с участием цифровой валюты подлежат финансовому мониторингу, они отслеживаются, фиксируются и проверяются. Накопленная личная информация о контрагентах и их счетах может быть похищена и использована с целью манипулирования или мошенничества. 
2. Ограничения использования в рамках политико-правового режима. Жесткий контроль со стороны государства позволяет легко вводить ограничения на сферы использования цифровой валюты. Ее оборот может использоваться как инструмент лоббирования интересов отдельных лиц или ограничения прав и свобод граждан.
3. Повышенный риск киберугроз. Массовый характер использования цифровой валюты привлекает мошенников, а накопление виртуальной финансовой информации провоцирует хакерские атаки. Им регулярно подвергаются частные сети и информационные системы критической инфраструктуры Украины в частности, поэтому появление централизованного банка финансовой информации станет целью № 1 для кибератак, что грозит убытками и утечкой конфиденциальной информации.

В последнее десятилетие над вопросом, что такое цифровая валюта и как защитить ее глобальное внедрение, работают специалисты из более чем 100 стран мира. Их разработки сопровождают постоянное совершенствование механизмов функционирования CBDC, что снижает потенциальные угрозы и риски.

Е-гривна: цифровая валюта НБУ

В Украине разрабатывается собственная цифровая валюта Е-гривна, пилотный запуск которой прогнозируют провести в 2025 году. Е-гривна– это электронное выражение национальной денежной единицы, эмитентом которой является Национальный банк Украины.
Ее внедрение нацелено в первую очередь на выполнение регуляторной функции в качестве дополнительного оборотного платежного средства на уровне с наличными и безналичными способами. Особенности обращения Е-гривны регулируются Законом Украины от 30.06.2021 № 1591-IX «О платежных услугах». Предполагается, что цифровая валюта будет доступна для физических и юридических лиц для облегчения розничных и оптовых расчетов.

Какие возможности открывает CBDC в Украине?

Внедрение Е-гривны как основной CBDC направлено на:

• развитие платежной инфраструктуры, приведение ее к международным стандартам;
• цифровизацию экономики, повышение ее мобильности и эффективности;
• распространение и удешевление безналичных расчетов;
• повышение прозрачности и безопасности расчетов.

Е-гривна в обращении может обеспечить общее положительное влияние на экономическую безопасность страны, усиление финансовой безопасности и устойчивости, регуляторной способности НБУ.

Вытеснят ли CBDC традиционные деньги?

Финансовые аналитики в подавляющем большинстве утверждают, что цифровые валюты заменят традиционные деньги высокоразвитых стран в течение десятилетия. Наличные останутся в обращении, но их доля в общей денежной массе существенно уменьшится. Для этого есть технологические и экономические предпосылки. При этом переход на цифровую валюту в мировом масштабе будет происходить неравномерно. Страны третьего мира и с переходной экономикой еще долгое время будут использовать традиционные платежные средства.

Как CBDC влияет на банки и бизнес?

CBDC стирает международные и временные границы при осуществлении финансовых операций. За счет перехода на цифровую валюту бизнес и банковские учреждения могут сократить расходы и время на обработку транзакций, что автоматически приведет к повышению эффективности деятельности. Использование цифровой валюты является более предсказуемым, регулируемым и безопасным, облегчает планирование и оперативное управление.

Как цифровая валюта повлияет на обычных граждан?

Пользование цифровой валютой почти не отличается от онлайн-оплаты с помощью кошельков Apple Pay или Google Pay. Переводы, оплаты, инвестирования или простая проверка баланса будет происходить привычным образом через электронный кошелек. Сквозная система CBDC обеспечит прозрачность денежных потоков без необходимости доказывания источников происхождения денег.
В то же время переход на контролируемую цифровую валюту будет способствовать выведению экономики из тени. Это делает невозможным получение необлагаемых доходов. Однако доступ к платежам 24/7, безопасность и доступность всех видов финансовых операций в дистанционном режиме – достаточная аргументация для корректировки своих финансовых привычек.

Заключение

Цифровая валюта – это логический этап эволюции экономики и финансовой системы в ответ на развитие цифровых технологий и международных экономических отношений. Как и любой новый финансовый инструмент, ее внедрение сопровождается дискуссиями, предостережениями и чрезмерными ожиданиями. Однако факты, практический опыт применения обосновывают эффективность CBDC. К усилению ее роли в регулировании экономики и наращивании денежной массы стоит готовиться в ближайшие годы, хотя полного перехода на виртуальные деньги пока не предвидится.