Цифрова валюта (CBDC) та її вплив на сучасну фінансову систему

Зміст:
Що таке CBDC (цифрова валюта центрального банку)?
Чому країни впроваджують цифрові валюти?
Е-гривня: цифрова валюта НБУ
Як CBDC впливає на банки та бізнес?
Як цифрова валюта вплине на звичайних громадян?
Висновок

Цифрові валюти впевнено захоплюють лідерські позиції у монетарних системах провідних країн. Аналітики прогнозують відмову від банкнот та монет у найближчі десятиліття та перехід на CBDC – цифрові валюти центральних банків. Світові тенденції спонукають громадян та бізнес вже сьогодні розібратися, що таке CBDC, які їх особливості та можливості використання, щоб своєчасно здійснити перехід до цілковито віртуальних розрахунків.

Що таке CBDC (цифрова валюта центрального банку)?

Цифрова валюта центрального банку (Central Bank Digital Currency, CBDC) – це цифрова форма традиційних грошей, які емітуються центральним банком країни. Одиниця CBDC є повним цифровим відповідником національної грошової одиниці та має таку саму вартість та позицію на валютному ринку.

Чим цифрова валюта відрізняється від криптовалюти?

Поняття «цифрова валюта» охоплює всі різновиди електронних грошей, в тому числі віртуальну та криптовалюту. Неофіційна назва «кіберготівка» точно відображає її сутність – це аналог валюти у реальному обігу, який можна використовувати для безготівкових розрахунків.
В той час як віртуальна валюта – це різновид цифрових грошей, а криптовалюта – різновид віртуальної валюти, створений на основі технологій блокчейну. Можна виділити кілька яскравих відмінностей між CBDC та криптовалютою:

1. CBDC охоплюють дозволену мережу блокчейнів, криптовалюти – недозволену.
2. CBDC використовується для всіх видів платежів, транзакцій роздрібного та оптового характеру, криптовалюти переважно використовуються у якості спекулятивних інвестиційних активів.

Цифрова валюта емітується та контролюється центральним банком країни на рівні із фізичними грошима. Криптовалюти здебільшого перебувають у вільному обігу, частковий вплив на який мають лише їх розробники – приватні підприємці.

Основні типи CBDC

Цифрові гроші CBDC можуть бути двох основних типів:

1. Оптові – використовуються фінансовими установами для полегшення міжбанківських розрахунків, управління ліквідністю та у якості інструменту грошово-кредитної політики для регулювання відсоткових ставок.
2. Роздрібні – бувають на основі токенів, що застосовуються аналогічно до фізичної готівки, а також на основі рахунку, що вимагає верифікації респондентів транзакції. Вони використовуються для безпечного, швидкого та зручного розрахунку між споживачами та підприємствами, захищаючи від ризиків неплатоспроможності та перебоїв у роботі емітентів приватних цифрових валют.

Обидва типи цифрової валюти є повноцінними грошима в обігу, а не віртуальними замінниками, що лише репрезентують фізичні гроші. Цифрова валюта складає частину грошової маси в обігу.

Чому країни впроваджують цифрові валюти?

Інтерес до CBDC валюти зріс у роки пандемії COVID-19, під час якої платіжні звички переважної кількості учасників економічних відносин схилилися у бік цифрових розрахунків через віддаленість та ризик перенесення інфекції через банкноти. Протягом останніх років якість та надійність віртуального грошового обігу суттєво зросли, за ефективністю та технологічністю перевершивши традиційні розрахунки.
Система CBDC допускає роздрібний та оптовий обіг, що об’єднує всіх потенційних користувачів у єдину мережу. Це дозволяє спростити міжнародні платежі, пришвидшити їх т виключити зайві проміжні ланки у логістичному ланцюгу, знизивши комісійні витрати.

Переваги CBDC для фінансової системи

Застосування CBDC є об’єктивною необхідністю з огляду на діджиталізований розвиток торгово-економічних відносин та може забезпечити такі переваги:

1. Підвищення безпечності платежів за рахунок використання просунутих криптографічних методів перешкоджання підробкам та шахрайству.
2. Зростання ефективності трансакцій за рахунок скорочення часу та потреби у посередниках, що забезпечить зниження платіжних комісій.
3. Розвиток фінансової інклюзії для регіонів, віддалених від провайдерів банківських послуг, за рахунок автоматизації та мобільності фінансового обслуговування.
4. Запобігання фінансовому шахрайству та тероризму за рахунок посилення державного контролю за цифровим обігом коштів.

Цифрова валюта CBDC корисна у більшості фінансових операціях та суттєво розширює комунікаційні контакти із контрагентами з різних країн, сприяючи налагодженню ділових відносин та освоєнню нових ринків.

Потенційні ризики та виклики впровадження

CBDC – це платіжний інструмент, що, попри свої переваги та новації, не виключає зловживання. Використання цифрової валюти може супроводжуватися такими ризиками:

1. Порушення конфіденційності інформації. За замовчуванням всі транзакції за участю цифрової валюти підлягають фінансовому моніторингу, вони відстежуються, фіксуються та перевіряються. Накопичена особиста інформація про контрагентів та їх рахунки може бути викрадена та використана з метою маніпулювання чи шахрайства. 
2. Обмеження використання в межах політично-правового режиму. Жорсткий контроль з боку держави дозволяє легко вводити обмеження на сфери використання цифрової валюти. Її обіг може використовуватися як інструмент лобіювання інтересів окремих осіб або обмеження прав і свобод громадян.
3. Підвищений ризик кіберзагроз. Масовий характер використання цифрової валюти приваблює шахраїв, а накопичення віртуальної фінансової інформації провокує хакерські атаки. Ним регулярно піддаються приватні мережі та інформаційні системи критичної інфраструктури України зокрема, тому поява централізованого банку фінансової інформації стане ціллю № 1 для кібератак, що загрожує збитками та витоком конфіденційної інформації.

В останнє десятиліття над питанням, що таке цифрова валюта та як захистити її глобальне впровадження, працюють спеціалісти з понад 100 країн світу. Їх розробки супроводжують постійне вдосконалення механізмів функціонування CBDC, що знижує потенційні загрози та ризики.

Е-гривня: цифрова валюта НБУ

В Україні розробляється власна цифрова валюта Е-гривня, пілотний запуск якої прогнозують провести у 2025 році. Е-гривня – це електронний вираз національної грошової одиниці, емітентом якої є Національний банк України.
Її впровадження націлене в першу чергу на виконання регуляторної функції у якості додаткового обігового платіжного засобу на рівні з готівковими та безготівковими способами. Особливості обігу Е-гривні регулюються Законом України від 30.06.2021 № 1591-IX «Про платіжні послуги». Передбачається, що цифрова валюта буде доступною для фізичних та юридичних осіб для полегшення роздрібних та оптових розрахунків.

Які можливості відкриває CBDC в Україні?

Впровадження Е-гривні як основної CBDC спрямоване на:

• розвиток платіжної інфраструктури, приведення її до міжнародних стандартів;
• цифровізацію економіки, підвищення її мобільності та ефективності;
• поширення та здешевлення безготівкових розрахунків;
• підвищення прозорості та безпеки розрахунків.

Е-гривня в обігу може забезпечити загальний позитивний вплив на економічну безпеку країни, посилення фінансової безпеки та стійкості, регуляторної спроможності НБУ.

Чи витіснять CBDC традиційні гроші?

Фінансові аналітики у переважній більшості стверджують, що цифрові валюти замінять традиційні гроші високорозвинених країн протягом десятиліття. Готівка залишиться у обігу, але її частка у загальній грошовій масі суттєво зменшиться. Для цього є технологічні та економічні передумови. При цьому перехід на цифрову валюту в світовому масштабі відбуватиметься нерівномірно. Країни третього світу та з перехідною економікою ще тривалий час використовуватимуть традиційні платіжні засоби.

Як CBDC впливає на банки та бізнес?

CBDC стирає міжнародні та часові кордони при здійсненні фінансових операцій. За рахунок переходу на цифрову валюту бізнес та банківські установи можуть скоротити витрати та час на обробку транзакцій, що автоматично призведе до підвищення ефективності діяльності. Використання цифрової валюти є більш передбачуваним, регульованим та безпечним, полегшує планування та оперативне управління.

Як цифрова валюта вплине на звичайних громадян?

Користування цифровою валютою майже не відрізняється від онлайн-сплати за допомогою гаманців Apple Pay чи Google Pay. Перекази, оплати, інвестування чи проста перевірка балансу відбуватиметься звичним чином через електронний гаманець. Наскрізна система CBDC забезпечить прозорість грошових потоків без потреби доведення джерел походження грошей.
Водночас перехід на контрольовану цифрову валюту сприятиме виведенню економіки з тіні. Це унеможливлює отримання неоподатковуваних доходів. Проте доступ до платежів 24/7, безпека та доступність всіх видів фінансових операцій у дистанційному режимі – достатня аргументація для коригування своїх фінансових звичок.

Висновок

Цифрова валюта – це логічний етап еволюції економіки та фінансової системи у відповідь на розвиток цифрових технологій та міжнародних економічних відносин. Як і будь-який новий фінансовий інструмент, її впровадження супроводжується дискусіями, пересторогами та надмірними очікуваннями. Проте факти, практичний досвід застосування обґрунтовують ефективність CBDC. До посилення її ролі у регулюванні економіки та нарощуванні грошової маси варто готуватися у найближчі роки, хоча повного переходу на віртуальні гроші наразі не передбачається.